Investing.com — Tesla’nın temel göstergeleri kötüleşiyor ve serbest nakit akışı (FCF) 2018’den bu yana ilk kez negatife dönebilir. Wells Fargo (NYSE:WFC) analistleri Salı günü yayınladıkları notta şirket hissesi için Düşük Ağırlık notunu ve 120 dolar hedef fiyatını yinelediler.
Analistler şöyle yazdı: “Artık mali yıl teslimatlarının yıllık bazda %21 düşmesini bekliyoruz. İkinci çeyrek teslimatları zayıf geçen birinci çeyreğe kıyasla yaklaşık olarak sabit görünüyor.”
411.000 araçlık konsensüs tahminlerini karşılamak için Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) Haziran ayında teslimatlarında “aylık bazda %50’den fazla artış” sağlaması gerekiyor. Wells Fargo sadece 343.000 birim öngörüyor. Bu rakam konsensüsten yaklaşık %17 daha düşük.
Banka şu açıklamayı yaptı: “Yakın zamanda ikinci çeyrek teslimatlarının toparlanma belirtisi göstermediğine dikkat çekmiştik.”
Not ayrıca kötüleşen kâr marjı dinamiklerine de işaret ediyor. Analistler “daha zayıf teslimatlar ve fiyatlandırma, düşük ZEV kredileri ve Enerji Üretimi tarifeleriyle birlikte” durumun kötüleştiğini belirtiyor.
Bir zamanlar kritik bir kârlılık kaynağı olan düzenleyici krediler artık baskı altında. Analistler şöyle diyor: “CARB’ın sona ermesi ayrıca ZEV kredilerinden %10’dan fazla EBIT riski anlamına geliyor.” ZEV kredilerinin Tesla’nın toplam düzenleyici kredi kazançlarının yaklaşık %50’sini oluşturduğu tahmin ediliyor.
Tesla’nın 2025 için 11 milyar dolardan fazla olan yüksek sermaye yatırımı rehberliği sorunu daha da ağırlaştırıyor.
Analistler şu değerlendirmede bulundu: “Toplamda, şimdi 1,9 milyar dolar FCF kaybı öngörüyoruz. Bu 2018’den bu yana ilk negatif FCF mali yılı olacak.”
Bu arada, Model Y satışlarındaki yavaşlama, uygun fiyatlı model hakkında güncellemelerin olmaması ve Robotaxi ile Optimus konusunda minimal ilerleme yatırımcı güvenini aşındırıyor.
Değerleme endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Wells Fargo şu notu düştü: “Hisse senedi, konsensüs ’25 hisse başına kazancın (EPS) şaşırtıcı şekilde 172 katı ve bizim ’25 EPS tahminimizin 400 katından fazla bir değerde işlem görüyor.” Analistler büyümenin negatif kaldığını ve “dönüş belirtisi göstermediğini” uyarısında bulunuyor.
Bitcoin varlıklarından elde edilen kazançlar ve Çin tarifelerindeki hafiflemeler sınırlı bir yükseliş potansiyeli sunabilirken, analistler şu sonuca vardı: “Göz boyama giderek zorlaşıyor.” Uygulama riski ve gecikmiş ürün lansmanları duyarlılık üzerinde baskı oluşturuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
